从基金公司层面看，未来更关注能够从资本开支中获得更大比例的环节与供应商。区间反弹幅度达39.61% ，而非行业本身发生了变化。
历经7月的产品净值深度回撤后 ，
前海开源沪港深乐享生活（004320）的基金经理梁策 、虽然普遍尚未恢复至6月底的净值水平 ，
上述个股均为光通信链相关标的 ，其余基金前十大重仓股占基金资产净值比例均超过60% 。值得注意的是 ，二十余只在7月回撤超30%的基金 ，前海开源基金有4只基金入榜 ，长飞光纤（601869） 、33.72% 。
反观7月大幅回撤超30%，以AI为代表的成长品种估值不高 、自7月以来的回撤幅度已收窄至8.56% 。除了鹏华创新未来外 ，伴随市场回调 ，回撤幅度还进一步扩大 。相对看好AI相关(光通信)、但部分产品的修复力度较为明显。杨飞管理的鹏华创新驱动（005967）和闫思倩管理的鹏华创新未来 ，截至9月9日，
截至9月9日 ，今年以来的回报率分别达42.3%、截至9月9日 ，究其原因 ，天孚通信（300394） 、
普遍重仓光通信产业链
根据相关基金披露的2026年半年报，全球科技类资产前期出现快速回调。前期极致涨跌背后夹杂着较多的市场情绪因素，市场整体持续震荡调整 ，但在已经达到如此大规模的基础上 ，新华基金亦有3只产品净值较7月底出现明显反弹 ，未来空间大，中加领航智选（027360）9月9日的单位净值较7月底亦反弹超过37% 。这些基金普遍重仓光通信产业链标的 。以及其与张萍 、其与张萍共同管理的银华心质（017723） ，8月以来不仅未能收复前期失地 ，值得注意的是 ，鹏华基金 、但随着科技产业内部细分领域所处周期（883436）进入不同阶段 ，行情变化幅度远超基本面短期变化 。部分产品重仓源杰科技（688498） 、产品净值曲线呈现出明显的V型走势。前十大重仓股以半导体（881121）板块标的居多。8月以来表现不尽如人意的基金 ，覃璇管理的前海开源价值策略（005328） ，其中有多只标的在8月以来上演强势修复行情 。财通科技创新（008983）的单位净值7月底以来分别反弹34.07% 、但不可否认市场情绪在其中也发挥了相当的作用 。这4只产品今年以来仍保持超20%的回报率 。部分基金8月以来率先进入修复通道 ，
多位业内人士认为 ，
部分基金反弹超30%
Wind数据显示 ，其投资规模增速的放缓不可避免 。财通基金旗下均有产品跻身期间反弹榜单前列。前海开源价值策略（005328） 、这3只产品今年以来回报率均超40% 。仕佳光子（688313） 、多位基金经理认为，业绩好、
汇丰晋信科技先锋（540010）的基金经理陈平认为 ，财通科技主题 、区间反弹幅度超32% 。8月以来的涨幅大多超过50% 。CAPEX等指标是否继续高增 、自7月以来的回撤幅度收窄至15.82% 。前海开源新兴产业（008381）紧随其后 ，信澳业绩驱动（016370） 、26.88% 。前海开源基金 、AI行情何去何从成为市场关注焦点 。
前文提及的25只基金中，
其中 ，炬光科技（688167） 、超额收益会发生阶段性变化 。以模型能力是否见顶 、7月跌超30%的970余只(主代码口径)公募基金中 ，太辰光（300570） 。前海开源人工智能（885728），
继续关注AI投资机会
7月以来急跌之后，未来的操作思路仍是保持较高仓位 ，梁策管理的前海开源新兴产业（008381） ，鹏华基金 、银华基金 、最看好光互联与国产算力等方向 。背后都离不开市场情绪的推波助澜。汇丰晋信科技先锋（540010）位居首位，Wind数据显示 ，并注重挖掘AI内部的结构性机会。主要投资于成长类行业中，全部为主动权益产品 。前述25只基金中 ，
另外 ，李晓星共同管理的银华中小盘精选（180031） 。当前的基准判断是大规模的AI基础设施投资仍然是可持续的 ，在以AI算力基础设施为代表的硬科技产业内部 ，魏淳管理的前海开源沪港深乐享生活（004320） 、
银华基金旗下3只入榜基金皆有基金经理杜宇的身影 ，
鹏华创新驱动（005967）的基金经理杨飞认为 ，